Gestionnaire multi-comptes de change Z-X-N
Accepte les opérations, investissements et transactions d'agence de comptes de change mondiaux
Aider les family offices à gérer leurs investissements de manière autonome
Le rôle positif de l’insensibilité dans les transactions d’investissement en devises.
D’un point de vue psychologique professionnel, le mécanisme de formation de l’insensibilité implique l’interaction dynamique de processus complexes de développement individuel et de facteurs environnementaux. En tant que trait individuel, l’insensibilité n’est pas générée de manière aléatoire, mais est progressivement internalisée et stabilisée sous l’influence combinée de multiples facteurs tels que l’environnement socioéconomique, culturel et familial que l’individu a connu sur une longue période de temps. Par exemple, les enfants issus de familles économiquement sous-développées, en raison d’une exposition à long terme à des environnements pauvres en ressources et à fort stress, peuvent développer un modèle de réponse relativement lent aux stimuli externes au niveau neurocognitif. Ce modèle de réponse peut être considéré comme une stratégie adaptative en psychologie évolutionniste, qui vise à réduire la perte émotionnelle et la charge cognitive des individus lorsqu'ils ne sont pas en mesure de faire face efficacement aux facteurs de stress. Il présente une certaine rationalité écologique et une certaine adaptabilité environnementale.
Dans le domaine hautement complexe et incertain des opérations de change, l’insensibilité joue un rôle positif unique et crucial. Les fluctuations de prix sur le marché des changes présentent des caractéristiques non linéaires typiques. Affectées par l'impact instantané de multiples facteurs tels que la publication de données macroéconomiques, les événements géopolitiques et les ajustements de la politique monétaire des banques centrales, les tendances des prix changent rapidement et la pression commerciale est énorme. Dans ce contexte, les traders insensibles peuvent efficacement inhiber la suractivation des zones cérébrales émotionnelles et maintenir la fonction de prise de décision rationnelle du cortex préfrontal en raison de leur immunité relative au bruit du marché, adhérant ainsi au principe de l'analyse fondamentale approfondie. Analyse et analyse technique. Stratégies de trading construites à partir d'études d'indicateurs. Cette cohérence dans le comportement commercial basée sur des traits psychologiques stables permet une accumulation constante de rendements grâce à l’effet d’intérêt composé au cours du processus d’investissement à long terme, permettant ainsi d’atteindre les objectifs d’investissement. Il convient toutefois de souligner que la réussite d’un tel investissement dépend d’une base financière solide. Des réserves de capital suffisantes peuvent non seulement garantir que les investisseurs maintiennent leurs niveaux de marge lors des fluctuations extrêmes du marché et éviter le risque de liquidation forcée, mais aussi leur fournir des coûts d'essais et d'erreurs suffisants et des dimensions de temps pour approfondir les modèles de négociation quantitatifs, les stratégies de gestion des risques et Microstructure du marché et autres connaissances professionnelles pour améliorer les compétences de trading.
En Chine, les transactions d’investissement en devises étrangères sont soumises à des contraintes politiques et réglementaires strictes et à des restrictions spécifiques de l’environnement du marché. D'un point de vue politique, les politiques de contrôle des changes visent à maintenir la sécurité financière nationale et l'équilibre des paiements internationaux, et à mettre en œuvre une supervision stricte sur les sujets, les quotas, les canaux, etc. des transactions de change. En termes d'environnement de marché, le pays n'a pas encore mis en place une infrastructure et un système de services d'investissement en devises matures et complets. Les investisseurs sont confrontés à de multiples défis, tels que l'étroitesse des canaux d'investissement, l'insuffisance de l'offre de services des institutions professionnelles de recherche en investissement et l'attitude prudente de la société à l'égard des taux d'intérêt élevés. -investissements à risque. Ces facteurs ont conjointement relevé le seuil d’entrée pour les transactions d’investissement en devises et accru la difficulté et la complexité de l’investissement.
Malgré de nombreuses difficultés, certains investisseurs nationaux en devises ont réussi à transformer les inconvénients en avantages en explorant en profondeur les opportunités du marché. Ils utilisent des modèles économétriques pour effectuer une analyse approfondie des données du marché, saisir les lois du fonctionnement du marché, élaborer des stratégies de trading basées sur des indicateurs quantitatifs et adhérer au concept d'investissement de valeur, en se concentrant sur les rendements à long terme plutôt que sur la spéculation à court terme. . Ce style d’investissement prudent et discret leur a permis d’obtenir des rendements considérables sur le marché des changes et de réaliser une appréciation du patrimoine familial. Ces investisseurs à succès comprennent parfaitement que dans le domaine des investissements en devises, la capacité limitée du marché et les opportunités de négociation déterminent qu’une concurrence excessive et un effet moutonnier affaibliront rapidement l’efficacité des stratégies d’investissement. Par conséquent, maintenir une réflexion indépendante et éviter le suivi aveugle et la surexposition sont des principes clés pour maintenir la durabilité des rendements des investissements.
En résumé, dans les transactions d’investissement en devises, si les investisseurs veulent réaliser des bénéfices stables à long terme, ils doivent disposer de capacités et de conditions multidimensionnelles. Des réserves de capital suffisantes comme base matérielle pour assurer la résistance au risque et la durabilité de l'investissement ; suffisamment de temps pour investir dans la recherche universitaire et la pratique du marché pour améliorer la qualité professionnelle ; une forte résilience émotionnelle et de la patience pour faire face aux incertitudes et à la volatilité du marché ; et une insensibilité appropriée, comme un trait psychologique clé, aide les investisseurs à rester calmes et rationnels dans un environnement de marché complexe et changeant et à prendre des décisions d'investissement basées sur l'analyse des données et le raisonnement logique.
Dans le domaine des investissements en devises, les stratégies de trading à court et à très court terme avec de petits volumes de capital s'appuient souvent fortement sur des systèmes de trading pour parvenir à une exécution précise des transactions.
En effet, ces transactions ont une durée de vie courte et une fréquence de transaction élevée, et nécessitent une compréhension extrêmement précise du moment de la transaction. Le système de trading peut saisir efficacement les opportunités de marché éphémères grâce à son mécanisme d'exécution automatisé basé sur des algorithmes et des règles prédéfinies. Il permet ainsi un fonctionnement précis.
En revanche, dans le cadre d’investissements à long terme et à grande échelle de capitaux, le système commercial n’est pas un élément essentiel indispensable et, dans de nombreux cas, il est difficile de jouer un rôle significatif. L'investissement à long terme des grands fonds se concentre davantage sur les facteurs fondamentaux tels que l'analyse de la situation macroéconomique, l'évaluation des tendances de développement du secteur et la recherche fondamentale de l'entreprise. Ses décisions commerciales sont davantage basées sur l'évaluation des cycles économiques à long terme et des tendances du marché, plutôt que sur Les signaux de volatilité du marché à court terme rendent difficile la pleine prise en compte des avantages du système de trading.
Étant donné la nature du système de trading lui-même, aucun gestionnaire de trading ne peut créer un système de trading parfait qui fonctionne une fois pour toutes. L'environnement du marché des changes connaît une évolution dynamique complexe et continue, et est affecté par de multiples facteurs tels que la publication de données économiques mondiales, la situation géopolitique et les ajustements de la politique monétaire. Sur cette base, le système de trading doit avoir une adaptabilité dynamique et être capable de s’adapter à l’environnement de marché en constante évolution grâce à une évolution continue, à l’apprentissage, à l’optimisation des paramètres et aux mises à jour de la stratégie. En fait, face à la complexité et à l’incertitude du marché des changes, il n’existe pas de système de trading qui puisse toujours rester efficace et générer des bénéfices continus et stables.
Les participants au domaine de l’investissement en devises doivent déployer des efforts continus et faire face aux revers du marché s’ils espèrent obtenir des rendements d’investissement généreux sur le marché. En termes de précision du système de trading, la plupart des traders s'attendent à ce que le système de trading atteigne une précision élevée de 80 %, mais la réalité est que lorsque la précision du système de trading atteint 50 % et est combinée à une gestion de fonds scientifique et raisonnable stratégie, il suffit de réaliser des gains considérables. La stratégie de gestion de l'argent joue un rôle clé dans le trading de devises. Elle équilibre efficacement la relation entre le risque et le rendement et compense le manque de précision du système de trading en allouant raisonnablement les fonds, en contrôlant les risques de position et en fixant des stop-loss et des take-loss. points de profit.
De plus, la durée de vie effective d’un système de négociation d’investissement en devises est généralement courte. Même si un trader tombe sur un système qui fonctionne bien sur une période donnée et qui suit strictement la discipline de trading établie, il ne peut toujours pas éviter complètement le risque d'échec. Cela est principalement dû à la nature évolutive rapide du marché des changes, ce qui signifie que les conditions applicables du système de négociation peuvent changer à court terme. La situation ci-dessus s'applique principalement aux traders à court terme avec un petit capital. Pour les traders d'investissements de change à long terme à gros capital, le système de trading n'est pas un élément nécessaire de leur prise de décision d'investissement. Ils accordent plus d'attention à l'exploration des marchés à long terme. valeur d’investissement et compréhension des tendances macroéconomiques du marché.
Dans le domaine de l'investissement et du commerce de devises, si les entités d'investissement et de commerce indépendantes peuvent toujours maintenir des convictions fermes, il sera d'une grande importance pour elles de parvenir à un développement stable et durable dans un environnement de marché complexe et changeant.
Du point de vue de la théorie de la microstructure du marché, les investisseurs institutionnels doivent prendre en compte de nombreux facteurs dans le processus d'allocation d'actifs en raison de leur grande échelle de capital et de leur degré élevé de diversification de portefeuille, ce qui fait que leur processus de prise de décision implique une approbation à plusieurs niveaux et une évaluation des risques complexe. Cela entraîne une action relativement lente. Cette caractéristique est similaire au mode de survie des dinosaures en biologie. Bien qu'ils disposent de solides réserves de ressources et d'une forte résistance au risque, ils ont du mal à réagir rapidement face à un environnement de marché en évolution rapide et présentent un certain degré d'inertie du marché.
En revanche, selon la théorie de la finance comportementale, les investisseurs particuliers disposent d’un capital relativement plus petit et leur processus de prise de décision est plus personnalisé et plus flexible. Sur la base de leur interprétation rapide des informations du marché, ils peuvent utiliser des outils d'analyse technique ou leur perception aiguë du sentiment du marché, et avec une échelle de capital flexible et des mécanismes de prise de décision, ils peuvent rapidement ajuster leurs stratégies de trading et saisir des opportunités d'investissement à court terme dans le marché.
Du point de vue de la recherche empirique sur la performance des investissements à long terme, grâce au suivi et à l'analyse du comportement d'investissement d'un grand nombre de gestionnaires de fonds, on constate qu'après déduction des frais de gestion et des coûts de transaction, la performance d'investissement à long terme de la plupart des gestionnaires de fonds ne parvient pas à dépasser la moyenne du marché. Dans le contexte macroéconomique du marché financier mondial, selon la théorie moderne du portefeuille, les géants financiers sont limités par la liquidité du marché et la capacité de leurs cibles d’investissement lors de l’allocation de leurs actifs en raison de leur taille colossale. S’ils peuvent atteindre un taux de rendement annuel de 30 %, A réalisé des performances exceptionnelles. Cependant, la réalisation de cet objectif se heurte à de nombreux défis dans la plupart des périodes en raison des incertitudes du cycle économique mondial, des risques géopolitiques et de la volatilité des marchés financiers.
Selon les données statistiques de nombreuses institutions financières basées sur la théorie du risque-rendement, le taux de rendement annualisé de 8 à 10 % se situe dans une fourchette de risque et de rendement relativement équilibrés, ce qui est très attrayant pour les investisseurs conservateurs ayant une faible appétence au risque. . forcer. Tant que les investisseurs financiers de détail consacrent suffisamment d’énergie à l’étude de marché basée sur l’hypothèse d’efficience du marché, apprennent et appliquent en profondeur les techniques de trading telles que l’analyse technique et l’analyse fondamentale, et construisent rationnellement un portefeuille d’investissement, ils seront en mesure d’atteindre ces objectifs de profit. Dans certaines conditions de marché spécifiques, grâce à ses stratégies de trading flexibles et à sa capacité à réagir rapidement aux changements du marché, il peut même surperformer les géants financiers internationaux, les investisseurs institutionnels et les gestionnaires de fonds.
Dans les activités d'investissement et de négociation de devises, selon la théorie de la gestion des risques, la condition préalable au maintien de la confiance est que le sujet d'investissement et de négociation doit disposer de fonds d'exploitation suffisants pour répondre aux exigences de marge de maintien, faire face aux besoins en capitaux causés par les fluctuations du marché et assurer le bon déroulement des activités commerciales. Dans le même temps, nous devons appliquer la théorie de la gestion des émotions des investisseurs à la finance comportementale, maintenir toujours un bon état d'esprit et éviter l'impact négatif des fluctuations émotionnelles telles que l'excès de confiance, la peur, la cupidité, etc. sur les décisions de trading ; en outre, nous devons toujours être vigilants quant à nos propres faiblesses humaines et utiliser des techniques de contrôle des risques, telles que les stratégies de stop-loss et de take-profit, pour réduire l'interférence des émotions sur le comportement de trading. Dans le processus des opérations de transaction financière, le sujet de la transaction d’investissement joue le double rôle d’opérateur et de contrôleur des risques sur la base de la théorie principal-agent. Ce n’est qu’en établissant un mécanisme solide d’auto-évaluation et de supervision et en utilisant des indicateurs d’évaluation de la performance des investissements pour examiner honnêtement leurs propres comportements et décisions que les entités d’investissement et de négociation peuvent suivre les lois du marché financier et parvenir à un développement stable sur un marché financier complexe et en constante évolution. .
Dans le domaine des investissements et des transactions de change, il est généralement plus prudent d’attendre que le gouverneur de la banque centrale ait fini de parler avant d’entrer sur le marché.
Lorsque le sentiment général du marché tend à être baissier et que la direction du discours du gouverneur de la banque centrale n'est pas claire, le marché affichera très probablement une tendance à la baisse progressive après le discours. Au contraire, si le sentiment général du marché est haussier et que la direction du discours du gouverneur de la banque centrale est vague, le marché est susceptible de monter progressivement après le discours. Dans les transactions d'investissement en devises, la patience est un facteur extrêmement important. Ce n'est qu'en attendant patiemment que vous pourrez saisir avec précision l'opportunité et obtenir un retour sur investissement.
Les traders craignent souvent que, lors du discours du gouverneur d'une banque centrale, celui-ci fasse des remarques qui vont à l'encontre des tendances du marché, ce qui pourrait les amener à entrer trop tôt sur le marché et à tomber dans une situation passive. Il est donc plus prudent d’attendre que le gouverneur de la banque centrale termine son discours avant d’entrer sur le marché. C'est parce que si le sentiment général du marché est baissier et que le contenu du discours n'a aucune tendance baissière ou haussière évidente, le marché manque d'élan à la hausse et ne peut s'ajuster qu'à la baisse ; de même, si le sentiment général du marché est haussier, le contenu du discours n'est pas une tendance clairement baissière ou haussière, le marché ne baissera pas, mais ne fera que monter. Attendre la fin du discours vous permettra de vous sentir plus en sécurité. Cette stratégie s'applique non seulement aux situations de communication quotidiennes, mais également aux décisions d'investissement.
Dans le système complexe et l'environnement dynamique des transactions d'investissement en devises, du point de vue des compromis risque-rendement, de l'adaptabilité du marché et de la rapidité de la stratégie, il n'est pas recommandé d'adopter la méthode de création et d'ajout de positions créée par Dennis basé sur le principe de la percée de 4 semaines. La stratégie d'augmentation, de réduction et de conservation des positions est communément connue sous le nom de méthode de trading de la tortue.
La méthode de trading de la tortue est née à une époque antérieure. Elle a connu des changements dans la structure du marché, des innovations dans la technologie de trading et des changements profonds dans l'environnement macroéconomique. Dans le marché actuel très complexe et incertain, cette stratégie est exposée à un risque plus élevé et Adaptabilité. Lacunes dans l'adéquation.
La méthode de trading de la tortue couvre principalement les deux schémas de trading suivants :
Option 1 : Lorsque le prix de l'actif franchit effectivement le sommet du cycle de 20 jours (4 semaines), selon la logique de trading, les positions longues doivent être ouvertes immédiatement et les positions courtes doivent être fermées en même temps ; inversement, lorsque le prix tombe en dessous du plus haut du cycle de 20 jours (4 semaines) Lorsqu'il atteint un point bas, une position courte est ouverte et une position longue est fermée en même temps.
Option 2 : Lorsque le prix franchit avec succès le sommet du cycle de 55 jours (11 semaines), les investisseurs doivent établir des positions longues et clôturer des positions courtes en temps opportun ; lorsque le prix atteint le cycle de 55 jours (11 semaines) bas, l'opération inverse doit être effectuée. Ouvrir une position courte et fermer une position longue. Dans le processus de négociation, une fois la percée terminée, une stratégie d'augmentation progressive de la position est adoptée conformément aux règles établies. Une fois que la perte atteint le seuil de stop loss prédéfini, le mécanisme de stop loss sera déclenché immédiatement pour contrôler l'expansion supplémentaire des risques ; si la position est rentable et que les conditions d'augmentation des positions sont remplies, la position continuera d'être augmentée pour étendre la position. échelle des profits.
Du point de vue de l’applicabilité de la stratégie, cette méthode opérationnelle a peut-être montré une certaine efficacité à un stade historique spécifique du développement du marché à terme. Cependant, dans le contexte actuel de technologie Internet hautement développée, de croissance exponentielle de la diffusion de l’information et de changements significatifs dans les modèles de comportement des acteurs du marché, son efficacité est confrontée à de sérieux défis, même sur le marché à terme. L'immédiateté et la massivité des informations permettent aux investisseurs d'ajuster rapidement leurs décisions de trading. Les avoirs à long terme sont de plus en plus rares, ce qui rend difficile pour le marché à terme de former une tendance à long terme soutenue et stable. Cela affaiblit considérablement la méthode de trading de la tortue, qui s'appuie sur les tendances à long terme pour réaliser des bénéfices. efficacité.
Dans la pratique des investissements en devises, bien que la stratégie pyramidale d'augmentation des niveaux de profit dans la méthode de trading de la tortue ait une valeur de référence théorique dans une certaine mesure, elle nécessite une extrême prudence lorsqu'elle est utilisée dans la pratique. Surtout lorsque le taux de change se situe à un niveau extrêmement élevé ou bas, il faut résolument empêcher toute augmentation de position à grande échelle. Cela est dû au fait que les fluctuations de prix des principales paires de devises sur le marché des changes présentent des caractéristiques cycliques et de retour à la moyenne uniques. Après avoir connu une forte hausse, il a tendance à revenir rapidement à la moyenne et à connaître une correction. Du point de vue des statistiques historiques et de l'analyse des modèles de fluctuations de prix, le prix maximum des principales paires de devises se maintient à peu près autour de 2 USD, tandis que le prix minimum se situe autour de 1 USD. La plage de fluctuation des prix est relativement limitée, avec des contraintes de limites évidentes. En revanche, le marché à terme est En raison de la différence des mécanismes, il n'existe pas en théorie de limitation naturelle des prix. Dans des conditions de marché extrêmes, la marge de fluctuation peut être infiniment amplifiée. Sur la base de l’analyse ci-dessus, les traders de change doivent rester rationnels et prudents, éviter d’appliquer aveuglément des stratégies fixes et de tomber dans l’incompréhension du choix de stratégie.
D'un point de vue philosophique, les paroles d'Héraclite « On ne peut se baigner deux fois dans le même fleuve » révèlent profondément l'éternelle variabilité des choses. Cette philosophie s’applique également aux marchés financiers. L’environnement du marché est un système complexe en évolution dynamique qui est influencé par les interactions de multiples facteurs, notamment les politiques macroéconomiques, la situation géopolitique, l’innovation technologique et le sentiment des investisseurs. Les stratégies de trading passées, en particulier la méthode de trading de la tortue, qui a une histoire de 30 à 40 ans, sont difficiles à appliquer directement au marché actuel car les conditions de base du marché et la logique de fonctionnement ont subi des changements fondamentaux. Le fait que Dennis lui-même ait échoué lorsqu’il a utilisé cette stratégie il y a des décennies et ait finalement pris sa retraite confirme également indirectement l’importance de la rapidité de la stratégie et de son adaptabilité au marché. Bien que les transactions d’investissement en devises soient hautement privées, il est difficile de déterminer si des investisseurs utilisent encore cette stratégie dans des transactions réelles. Cependant, à partir des données du marché public, des recherches universitaires et des discussions des investisseurs, on peut constater qu’il existe encore de nombreux investisseurs qui utilisent cette stratégie. Cette stratégie est utilisée sur le marché chinois des investissements et des échanges. Certains investisseurs en devises étrangères évoquent encore cette stratégie de temps à autre. Ce phénomène est particulièrement inapproprié dans l'environnement de marché actuel et mérite une réflexion et une discussion approfondies.
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